تراجع أغسطس: عمالقة التكنولوجيا يخسرون مليارات
شهدت شركات التكنولوجيا الكبرى انخفاضًا في قيمتها السوقية في أغسطس مع ارتفاع تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وزيادة المخاوف من الركود. جعلت هذه العوامل أسهم الشركات عرضة بشكل خاص لتصحيح السوق.
Alphabet Inc.: تراجع إيرادات الإعلانات والمنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي
فقدت شركة Alphabet Inc. (GOOGL.O) 4.7% من قيمتها السوقية في أغسطس. كان أحد أسباب هذا التراجع هو تباطؤ نمو إيرادات الإعلانات على YouTube، مما زاد من مخاوف المستثمرين بشأن استقرار أرباح الشركة.
تأثرت أسهم الشركة أيضًا سلبًا بحكم محكمة أمريكية بأن Google انتهكت قوانين مكافحة الاحتكار. ضربة إضافية كانت ظهور منافس قوي جديد - OpenAI، وهي شركة تعمل على إنشاء محرك بحث يعتمد على الذكاء الاصطناعي.
Amazon.com Inc.: ركود في المبيعات عبر الإنترنت
انخفضت القيمة السوقية لشركة Amazon.com Inc. (AMZN.O) بنسبة 4.5% في أغسطس. السبب الرئيسي كان تباطؤ نمو المبيعات عبر الإنترنت، مما أثار قلق المستثمرين وضغط على أسهم الشركة.
Tesla: التعريفات الجمركية والنتائج المالية الضعيفة
فقدت Tesla (TSLA.O)، أكبر شركة لصناعة السيارات في العالم من حيث القيمة السوقية، 7.7% من رأس مالها السوقي خلال الشهر الماضي. تأثر ذلك بالأرباح الأقل من المتوقع للربع الثاني، بالإضافة إلى أخبار خطط كندا لفرض تعريفة جمركية بنسبة 100% على السيارات الكهربائية المصنوعة في الصين.
بدأت Tesla في تصدير السيارات المصنوعة في مصنعها في شنغهاي إلى كندا العام الماضي، ويمكن أن تؤثر التعريفات الجديدة على أرباح التصدير. من الأمور المثيرة للقلق بشكل خاص أن قاعدة التصنيع الأمريكية الأكثر تكلفة قد تكون أقل تنافسية.
تزايد المخاطر
يبرز انخفاض القيمة السوقية لعمالقة مثل Alphabet وAmazon وTesla المخاطر الاقتصادية المتزايدة المرتبطة بتطوير التقنيات الجديدة وإمكانية حدوث ركود. ينظر المستثمرون إلى المستقبل بقلق، خوفًا من تصعيد إضافي.
Nvidia: توقعات المستثمرين لم تتحقق
في الأيام الأخيرة من أغسطس، انخفضت القيمة السوقية لشركة Nvidia (NVDA.O) بنسبة 7.7%، لتصل إلى 2.92 تريليون دولار. جاء الانخفاض بعد أن قدمت الشركة توقعات للربح الإجمالي للربع الثالث كانت أقل من توقعات السوق. بالإضافة إلى ذلك، كانت الإيرادات المعلنة متوافقة فقط مع التوقعات، مما خيب آمال المستثمرين الذين كانوا يأملون في نتائج أكثر إثارة للإعجاب.
باعتبارها أكبر لاعب في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي، حيث تسيطر على أكثر من 80% من هذا القطاع، فإن Nvidia في وضع فريد. ومع ذلك، حتى هذا الدور المهيمن لم يستطع حماية الشركة من تقلبات السوق.
Eli Lilly: قائد النمو وسط النجاحات في الطب
وسط تراجع قطاع التكنولوجيا، أظهرت شركة الأدوية الأمريكية Eli Lilly (LLY.N) نموًا مثيرًا للإعجاب. زادت قيمتها السوقية بنسبة تقارب 20%، مما جعلها القائد في النمو في السوق. كانت العوامل الرئيسية لنجاحها هي المبيعات القوية وإطلاق دواء جديد لفقدان الوزن. هذا الدواء لا يساعد فقط في مكافحة السمنة، بل يقلل أيضًا بشكل كبير من خطر الإصابة بمرض السكري من النوع 2 لدى البالغين، مما أثار رد فعل إيجابي بين المستثمرين.
Berkshire Hathaway: عودة بافيت إلى القمة
في أواخر أغسطس، تجاوزت القيمة السوقية لشركة Berkshire Hathaway (BRKa.N) تريليون دولار لأول مرة. يعكس هذا اللحظة التاريخية ثقة المستثمرين في الاستراتيجية طويلة الأجل التي طورها وارن بافيت على مدى ما يقرب من ستة عقود. تظل Berkshire Hathaway، كمقياس للاقتصاد الأمريكي، مرجعًا موثوقًا به للعديد من المشاركين في السوق.
الثقة في الإعلانات الرقمية تعوض تكاليف الذكاء الاصطناعي
أظهرت القيمة السوقية لشركة Meta (وهي منظمة معترف بها كمتطرفة ومحظورة في روسيا) نموًا كبيرًا، حيث ارتفعت بنسبة تقارب 10%. حدث ذلك بعد أن تجاوزت الشركة توقعات السوق لإيرادات الربع الثاني وقدمت توقعات متفائلة للربع الثالث، الذي يغطي الفترة من يوليو إلى سبتمبر. نجاح Meta يظهر أنه على الرغم من الاستثمارات الكبيرة في تطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي، فإن الإيرادات العالية من الإعلانات الرقمية على منصات الشركة قادرة على تعويض هذه التكاليف ودعم النمو.
التقلبات والقادة الجدد
كان أغسطس شهرًا مليئًا بالتناقضات عبر قطاعات السوق. بينما عانت عمالقة التكنولوجيا وانخفضت الأسهم، حققت شركات الأدوية والتكتلات المستقرة مثل Berkshire Hathaway مكاسب قوية. هذه التطورات تسلط الضوء على أهمية التنويع وتشير إلى تحول في أولويات المستثمرين.
السندات تكتسب قوة: المستثمرون ينتظرون بيانات جديدة
ارتفعت عوائد السندات بشكل حاد يوم الثلاثاء، بينما استقرت العملات والأسواق الآسيوية. ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات جديدة لتقييم مدى عمق تخفيض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في المستقبل القريب.
ارتفاع العوائد: اتجاهات سوق السندات
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف إلى 3.919%، بينما ارتفع العائد على السندات لأجل سنتين بنقطة أساس واحدة إلى 3.935%. جاءت هذه التحركات مع استئناف الأسواق الآسيوية للتداول بعد عطلة في الولايات المتحدة.
تعكس التقلبات مشاعر السوق حيث يقلل المشاركون تدريجيًا من توقعاتهم لتخفيف حاد من الاحتياطي الفيدرالي. دفعت بيانات الإنفاق المتفائلة يوم الجمعة احتمالات خفض سعر الفائدة بنصف نقطة من الاحتياطي الفيدرالي إلى الخلف.
البيانات الرئيسية القادمة: التركيز على التوظيف
سيكون المستثمرون يركزون على عدة تقارير اقتصادية رئيسية هذا الأسبوع. أحدها هو مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي ISM، المتوقع صدوره في وقت لاحق من اليوم. لكن الأهم هو بيانات التوظيف يوم الجمعة، التي قد تلعب دورًا رئيسيًا في قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسار أسعار الفائدة في المستقبل.
الأسواق الآسيوية: تحركات متباينة
انخفض المؤشر العريض لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (.MIAPJ0000PUS) بنسبة طفيفة بلغت 0.1%. في المقابل، ارتفع مؤشر نيكاي الياباني (.N225) بنسبة 0.7%، مما يظهر زخمًا إيجابيًا. كانت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 مستقرة، مما يشير أيضًا إلى حالة من عدم اليقين بين المستثمرين.
استقر الدولار، وكذلك عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث تركز انتباه السوق على إصدار البيانات يوم الجمعة.
مراقبة يوم الجمعة: اللحظة الحاسمة للأسواق
قالت رايسا راشد، استراتيجي الأسواق العالمية في J.P. Morgan Asset Management في سنغافورة، إن بيانات يوم الجمعة ستكون حاسمة. يأمل صانعو السياسات في رؤية علامات على تباطؤ في سوق العمل، مما قد يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة.
"كل شيء يعتمد على أرقام يوم الجمعة"، قالت راشد. وأضافت أنه في البيئة الحالية، لا يرى السوق علامات على ضغوط تتطلب خفض فوري لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. السؤال الرئيسي الآن هو إلى متى يمكن للأصول الخطرة أن تستمر في الارتفاع وسط هذه الحالة من عدم اليقين.
انتظار السوق
بينما يستعد المستثمرون للأحداث الاقتصادية الكبيرة، تظل الأسواق متوترة. يبقى السؤال حول مدى استمرار ارتفاع الأصول الخطرة وما ستكون الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي مفتوحًا. قد تكون الأيام القادمة حاسمة في تشكيل الاتجاهات.
التوقعات والتوقعات: الاقتصاد عند مفترق طرق
يتوقع الاقتصاديون أن يظهر مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي تحسنًا في أغسطس، لكنه يظل أقل من المستوى الرئيسي عند 47.5. على الرغم من هذا التحسن، لا يزال المؤشر يشير إلى تباطؤ في الاقتصاد.
تأثير على الدولار: ما يقوله الخبراء
أشار محلل Pepperstone كريس ويستون إلى أن البيانات الضعيفة قد تثقل كاهل الدولار. "إذا اقتربت البيانات من 50، فقد يدفع ذلك أولئك الذين كانوا يراهنون ضد الدولار إلى إعادة النظر في موقفهم"، أضاف ويستون، مشيرًا إلى أهمية البيانات القادمة لأسواق العملات.
سوق العمل: التركيز على يوم الجمعة
يتوقع المحللون الإعلان عن 160,000 وظيفة جديدة يوم الجمعة وانخفاض معدل البطالة إلى 4.2%. ستكون هذه البيانات مؤشراً مهماً لتقييم صحة الاقتصاد وقد تؤثر بشكل كبير على قرارات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.
أسواق العملات الأجنبية: الاستقرار وعدم اليقين
خلال الجلسة الآسيوية، استقر الدولار عند 146.85 ين وتداول عند 1.1063 دولار لكل يورو. في الوقت نفسه، توقفت الارتفاعات في الدولار الأسترالي والنيوزيلندي، حيث استقر الدولار الأسترالي عند ما دون 0.68 دولار بقليل.
مشاكل سوق الأسهم في هونغ كونغ وأستراليا
تراجعت شركة New World Development (0017.HK) التي تتخذ من هونغ كونغ مقراً لها إلى أدنى مستوى لها في عقدين بعد أن أعلنت الشركة عن خسارة ضخمة بلغت 2.6 مليار دولار للسنة المنتهية في يونيو.
في أستراليا، انخفضت أسهم عملاق السوبرماركت Woolworths (WOW.AX) بنسبة 3% في اليوم بعد أن أعلنت الشركة أنها ستبيع حصتها المتبقية في سلسلة المشروبات الكحولية Endeavour Group (EDV.AX).
الذهب والنفط: الاتجاهات الحالية
استقرت أسعار الذهب عند 2,494 دولار للأونصة بعد أن سجل المعدن أعلى مستوى له فوق 2,500 دولار في أغسطس. في سوق النفط، تظل الأسعار تحت الضغط حيث تفوق المخاوف بشأن ضعف الطلب تأثير التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ونتيجة لذلك، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.5% إلى 77.13 دولار للبرميل.
التقلبات مستمرة
تواصل الأسواق العالمية إظهار نتائج متباينة، مما يعكس التقلبات الاقتصادية وعدم اليقين. يركز المستثمرون على البيانات الاقتصادية القادمة وتأثيرها على أسعار الفائدة وأسعار الصرف المستقبلية.
