في يوم الثلاثاء، لم يظهر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحركات دراماتيكية، لكن النقطة الأكثر بروزًا هي أنه بالكاد يرتفع. لاحظنا تصحيحًا طفيفًا بعد شهرين من الانخفاض في العملة البريطانية، لكن الانخفاض بأكمله لا يتناسب حتى مع الرسم البياني، بينما التصحيح ضئيل. وهذا يشير إلى أن السوق ليس لديه نية للبقاء في مرحلة تصحيحية لفترة طويلة. إذا تبين أن الخلفية الاقتصادية الكلية الأمريكية هذا الأسبوع قوية، فقد ينهار الجنيه مرة أخرى، حيث لا يزال مبالغًا فيه وغير مبرر - تمامًا مثل اليورو، وهي نقطة كنا نؤكد عليها منذ أوائل عام 2024.
عامل إضافي يدعم الدولار يمكن أن يكون الاحتياطي الفيدرالي. تذكر أن السوق قد قام بتسعير دورة التيسير بأكملها أو تقريبًا على مدى العامين الماضيين مع تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة. يجب أن يبدأ في تسعير تخفيف السياسة النقدية لبنك إنجلترا، الذي بالكاد بدأ. هذا يتركنا مع ما يلي: الجنيه الإسترليني مبالغ في قيمته، ولم يقم السوق بعد بتسعير تخفيضات الفائدة في المملكة المتحدة. لم يبدأ بنك إنجلترا بعد في خفض الفائدة بشكل ملموس. من وجهة نظرنا، سيستمر الجنيه في الانخفاض.
لم يقم السوق فقط بتسعير دورة التيسير بأكملها، بل يبدو الآن أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض الفائدة بشكل أقل عدوانية مما كان متوقعًا سابقًا. الاحتياطي الفيدرالي حذر من دونالد ترامب، الذي يعد بالفعل بفرض رسوم جمركية على أي بلد يراه على خريطة العالم. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى رسوم جمركية انتقامية ضد الولايات المتحدة، حيث لن يتحمل أي بلد مثل هذه الإجراءات بصمت. ونتيجة لذلك، سترتفع الأسعار في الولايات المتحدة أيضًا، مما يؤدي إلى تجدد التضخم. سيتعين على الاحتياطي الفيدرالي إما خفض الفائدة بشكل أقل عدوانية أو رفعها مرة أخرى لمكافحة التضخم المرتفع. ومع ذلك، فقد قام السوق بالفعل بتسعير "سيناريو جو بايدن"، حيث لا يتم تقديم رسوم جديدة، وكل شيء يبقى هادئًا ومستقرًا.
كلما استمرت هذه الحالة، زادت قوة الحجة لنمو الدولار بشكل أكبر. في الوقت نفسه، يقدم بنك إنجلترا دعمًا مؤقتًا فقط للجنيه. من الجدير بالذكر أن تردد البنك الحالي سيؤدي في النهاية إلى تيسير عدواني. يخشى بنك إنجلترا التضخم لأسباب مختلفة، وبمجرد أن يتخذ إجراءات أكثر نشاطًا، قد يبدأ الجنيه في الانخفاض بشكل أسرع. بدلاً من ذلك، قد يتبنى بنك إنجلترا نهجًا طويل الأمد لخفض الفائدة، مما يؤدي إلى انخفاض أبطأ ولكن ممتد للجنيه.
سيستمر الجنيه في التحرك نحو الجنوب بغض النظر عن كيفية النظر إليه. لا يزال الاتجاه الهبوطي الذي استمر 16 عامًا قائمًا، ولا تزال هناك أسباب قوية لتوقع نمو كبير في العملة البريطانية.
متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 87 نقطة، ويُعتبر "متوسطًا" لهذا الزوج. نتوقع يوم الأربعاء، 4 ديسمبر، حركة ضمن النطاق المحدد بين 1.2607 و1.2781. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأسفل، مما يدل على اتجاه هبوطي. وقد شكل مؤشر CCI عدة تباينات صعودية ودخل منطقة التشبع البيعي عدة مرات. بدأت عملية تصحيح، لكن من الصعب التنبؤ بقوتها.
أقرب مستويات الدعم:
أقرب مستويات المقاومة:
- R1: 1.2695
- R2: 1.2817
- R3: 1.2939
توصيات التداول:
يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي. لا نزال لا نوصي بالمراكز الطويلة، حيث نعتقد أن السوق قد أخذ في الاعتبار جميع العوامل التي يمكن أن تدعم العملة البريطانية عدة مرات. إذا كان التداول يعتمد فقط على "التحليل الفني"، فإن المراكز الطويلة ممكنة بأهداف عند 1.2781 و1.2817 إذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك. ومع ذلك، فإن المراكز القصيرة أكثر ملاءمة الآن، بهدف 1.2451، إذا انخفض السعر دون المتوسط المتحرك.
توضيح الرسوم التوضيحية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
