empty
03.03.2025 01:01 PM
تقرير CFTC: المستثمرون يغلقون مراكز الشراء على الدولار الأمريكي بنشاط

كشف تقرير CFTC الذي نُشر يوم الجمعة عن دافع قوي غير متوقع نحو بيع الدولار، حيث تقلص إجمالي المراكز الطويلة المضاربة على الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بمقدار 8.2 مليار دولار ليصل إلى 15.4 مليار دولار.

This image is no longer relevant

حدثت التحولات الأكثر أهمية في الين واليورو، حيث أضافت كل عملة أكثر من 3 مليارات دولار في المراكز مقابل الدولار. وبينما كانت مثل هذه التغيرات في الين متوقعة، جاء الانخفاض الحاد في المراكز القصيرة على اليورو - بنحو النصف - كمفاجأة. قد يكون المستثمرون يردون على احتمالية تخفيف التوترات الجيوسياسية في أوروبا بعد المفاوضات الناجحة بين الولايات المتحدة وروسيا في الرياض. بغض النظر عن الأسباب، فإن النتيجة الرئيسية واضحة: الدولار يفقد زخمه الصعودي بسرعة. كما تغيرت التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لبيانات العقود الآجلة من CME، يتوقع السوق الآن ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في نحو ثلاثة أشهر، مما يضعف جاذبية الدولار للمضاربين على الارتفاع.

This image is no longer relevant

كان رد فعل السوق على التحركات السياسية الأولية لترامب غير متوقع إلى حد ما. بدلاً من التركيز على مخاطر ارتفاع التضخم - وهي نتيجة تمت مناقشتها على نطاق واسع لسياسات ترامب الاقتصادية المؤيدة للتضخم - تحول انتباه المستثمرين فجأة إلى احتمال تباطؤ اقتصادي وركود وشيك. ونتيجة لذلك، أصبحت التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية، مما يشير إلى أن السوق يرى أن مخاطر التضخم تضعف بدلاً من أن تقوى.

على السطح، يجب أن تفيد الحرب الجمركية الاقتصاد الأمريكي. وصرح وزير الخزانة سكوت بيسنت، بعد زيارة وفد أوكرانيا إلى واشنطن، بأن من المتوقع أن تولد التعريفات الجمركية إيرادات كبيرة لميزانية الولايات المتحدة، وهو أمر حاسم بالنظر إلى توقعات العجز الفيدرالي. وفقًا للجنة الميزانية في الكونغرس، من المتوقع أن يصل العجز الفيدرالي لعام 2025 إلى 1.9 تريليون دولار، وقد يتوسع إلى 2.7 تريليون دولار بحلول عام 2035. معالجة هذا النقص تتطلب اقتراضًا جديدًا، لكن ارتفاع الدين الوطني وسط أسعار الفائدة المرتفعة يزيد من تفاقم الخلل المالي.

تهدف الإدارة الجديدة لترامب إلى كسر هذه الدورة من خلال:

  • خفض الإنفاق، خاصة في القطاع العسكري
  • زيادة الإيرادات من خلال رفع التعريفات الجمركية
  • خلق ظروف مواتية لنمو الأعمال لزيادة تقييمات الشركات وزيادة الإيرادات الضريبية

تتوافق هذه الاستراتيجية مع الارتفاع في مؤشرات الأسهم، مما يعكس الثقة في السياسات الاقتصادية الجديدة.

أكبر تهديد للدولار الأمريكي ينبع من تقليل التوترات العالمية، مما يقلل من الطلب على الدولار كملاذ آمن، بينما يعزز في الوقت نفسه شهية المخاطرة للأسهم والأصول ذات العائد المرتفع. هذه الظروف تفضل دولارًا أضعف، مما يجعل ردود فعل المستثمرين مفهومة. ومع ذلك، إذا فشلت الحرب الجمركية في تحقيق فوائدها الاقتصادية المقصودة، فإن المخاطر الأخرى - مثل ارتفاع التضخم والركود الاقتصادي - ستصبح مخاوف أكثر إلحاحًا. في هذا السيناريو، قد يتعرض سوق الأسهم أيضًا للضغط، على الرغم من أنه من السابق لأوانه استخلاص استنتاجات نهائية.

التوقعات لمؤشر S&P 500 والاقتصاد الأمريكي

نحافظ على نظرة متفائلة لمؤشر S&P 500. في حين قد يضعف الدولار بسبب تخفيف التوترات الجيوسياسية وتجدد التفاؤل باليورو، تظل أسواق الأسهم الأمريكية في وضع جيد لتحقيق مكاسب إضافية. تاريخيًا، يدعم الدولار الأضعف نمو سوق الأسهم، وهو اتجاه موثق جيدًا وأساسه قوي.

This image is no longer relevant

لقد زادت مخاطر حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة، لكن الاتجاهات السلبية ستتسارع فقط إذا تفاقمت الضعف الاقتصادي بدلاً من أن تستقر. تركز إدارة ترامب على خلق بيئة أعمال مثالية وإعادة إحياء القاعدة الصناعية الأمريكية، والتي ينبغي، من الناحية النظرية، أن تدعم مؤشرات الأسهم مع مرور الوقت.

في الأسبوع الماضي، لوحظ دعم لمؤشر S&P 500 بالقرب من مستوى 5900، حيث انخفض المؤشر لفترة وجيزة إلى ما دون هذا المستوى لكنه بقي فوق العتبة الفنية الرئيسية عند 5760. نتوقع أن يستأنف الارتفاع، مع أهداف عند 6200/6300، والتي تظل الأهداف الرئيسية على المدى القريب.

Kuvat Raharjo,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

AUD/JPY. التحليل والتوقعات

تشير الترتيبات الفنية والأساسية الحالية لزوج العملات AUD/JPY إلى ضغط قصير الأجل من الين الياباني. ومع ذلك، فإن العوامل الأساسية التي تدعم الدولار الأسترالي تساعد في الحفاظ على إمكانات الصعود

Irina Yanina 11:28 2025-05-14 UTC+2

تحليل وتوقعات USD/JPY

في الوقت الحالي، يظهر الين الياباني زخمًا إيجابيًا مقابل الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي. العامل الرئيسي الذي يدعم العملة اليابانية هو التعليقات المتشددة من نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي

Irina Yanina 11:28 2025-05-14 UTC+2

السوق يغير قواعد اللعبة

لا تذهب عكس التيار. وفقًا لـ Goldman Sachs والاحتياطي الفيدرالي، كان المستثمرون الأفراد يمتلكون أسهمًا أمريكية بقيمة 35 تريليون دولار في نهاية عام 2024، وهو ما يعادل 38% من إجمالي

Marek Petkovich 09:32 2025-05-14 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 14 مايو؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

هناك عدد قليل جدًا من الأحداث الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الأربعاء. العنصر الوحيد الجدير بالذكر هو التقدير الثاني لمؤشر نشاط الأعمال في ألمانيا لشهر أبريل. عادةً لا تختلف التقديرات الثانية

Paolo Greco 06:11 2025-05-14 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD – 14 مايو: الصفقة التجارية هي الأهم

في يوم الثلاثاء، أنهى زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ما يمكن وصفه فقط بالعار — تراجعه. في يوم الاثنين، تعزز الدولار الأمريكي بشكل جيد بعد جولة أولى ناجحة من المحادثات

Paolo Greco 03:52 2025-05-14 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD – 14 مايو: لم تدم الموسيقى طويلاً

شهد زوج العملات EUR/USD حركة صعودية لمعظم يوم الثلاثاء. يعتاد المرء على الأخبار الجيدة بسرعة، وتوقع السوق مزيدًا من تعزيز الدولار الأمريكي. كنا نتوقع نمو الدولار، معتقدين أن النجاح الأولي

Paolo Greco 03:52 2025-05-14 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي. ثم استيقظوا: تلاشي النشوة في الأسواق بشأن الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين

لقد تلاشت النشوة الأولية في سوق العملات بعد الإعلان عن هدنة تجارية مؤقتة بين الولايات المتحدة والصين. فقد حل محل التفاؤل المبكر الإدراك الواقعي بأن الهدنة لا تعني حل النزاع

Irina Manzenko 01:23 2025-05-14 UTC+2

التضخم يضر الدولار بشكل سلبي

أحد المؤشرات القليلة التي يوليها السوق اهتمامًا من حين لآخر هو التضخم في الولايات المتحدة. بعد أن قدم دونالد ترامب التعريفات الجمركية التجارية، بدأ الاقتصاديون فورًا في مناقشة ارتفاع التضخم

Chin Zhao 01:14 2025-05-14 UTC+2

اليورو يستعد للانتقام

الإنسان يخطط والله يقرر. بعد أن فرض البيت الأبيض تعريفات جمركية صارمة في يوم استقلال أمريكا، كان هناك الكثير من النقاش حول ارتفاع التضخم وتباطؤ الاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك، بدلاً

Marek Petkovich 00:18 2025-05-14 UTC+2

تحليل وتوقعات USD/CHF

زوج USD/CHF يتراجع من أعلى مستوى شهري تم الوصول إليه أمس. هذا التراجع مدفوع بتصحيح تقني بعد حركة صعودية قوية. مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يعكس قيمة الدولار مقابل

Irina Yanina 18:30 2025-05-13 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.