empty
15.01.2025 12:55 AM
The Pound is Oversold, but No Buy Signals Yet: GBP/USD Overview

The economic outlook for the UK has recently come under scrutiny. According to Deloitte's quarterly survey of financial directors from the country's largest companies, hiring is expected to decline at the fastest pace since the COVID era. This comes alongside reduced investment due to the government's announced significant tax increases in the budget. As a result, business optimism has fallen to a two-year low. Recent data from the Office for National Statistics (ONS), published in December, revealed that the economy contracted for the second consecutive month in October and showed zero growth in the third quarter. Additionally, the National Institute of Economic and Social Research (NIESR) has forecasted a decline in GDP for December, which appears to be materializing and offers no support for the pound.

This image is no longer relevant

In 2024, inflation in the UK trended downward, prompting the Bank of England to implement two rate cuts. However, there was a rise in inflation during October and November, largely attributed to base effects from energy prices. This increase is expected to subside by spring, leading UK economists to suggest that this temporary spike in inflation should not be heavily weighted in future analyses. Interestingly, while energy prices have impacted countries worldwide, the UK is unique in identifying this as a primary driver of rising inflation. In contrast, inflation in the services sector has exceeded 5%, which is higher than in many other countries, and is only slightly related to energy prices. Despite this, there does not seem to be significant concern.

When it comes to possible changes in U.S. tariff policy, the UK is in a stronger position compared to the Eurozone, as its trade with the U.S. focuses primarily on services rather than goods.

BoE Governor Andrew Bailey noted late last year that if inflation continues to decline, four rate cuts could be anticipated in 2025. The upcoming December report, to be released on Wednesday, will provide clarity on whether inflation is indeed decreasing. Current mixed forecasts suggest that headline inflation may rise from 2.6% to 2.7% year-on-year, while the core inflation figure could drop from 3.5% to 3.4%. If these predictions hold true, the markets may view the results as bearish, aligning with the BoE's forecasts and increasing the likelihood of four rate cuts.

The bond market, typically quick to respond to changes in trends, is currently showing no clear direction. By October of last year, the yield on 10-year UK gilts exceeded that of comparable U.S. Treasuries, indicating a shift in sentiment that contributed to the sharp decline in GBP/USD. However, yields have since stabilized, reflecting skepticism towards the BoE's plans for four rate cuts this year. For now, the bond market remains cautious.

In addition to the inflation report, the pound will also be influenced by industrial production and GDP data scheduled for release on Thursday, along with retail sales figures on Friday. This consistent stream of data may lead to significant market movements, but it is likely that investors will hold off until Donald Trump's inauguration, as this event is anticipated to have a more substantial impact.

Currently, speculative positioning on the pound is neutral, with the calculated price losing momentum and lacking a clear direction.

This image is no longer relevant

The pound continues to be heavily sold, having slid further last week towards the support level of 1.2036. The outlook for the pound remains decidedly bearish; however, its clear oversold condition—indicated by the RSI being in the oversold zone on both daily and weekly charts—suggests a potential for a technical correction. If there is an attempt to rally, resistance is anticipated at 1.2295, where selling may resume. The primary target remains at 1.2036.

Kuvat Raharjo,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

گیس مارکیٹ کی حالیہ پیشرفت

امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے امریکی تیل اور گیس کے شعبے میں ہنگامی حالت کے اعلان کے ساتھ ساتھ آرکٹک ڈرلنگ کی منظوری کے بعد گیس مارکیٹ

Miroslaw Bawulski 13:05 2025-01-21 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی: کینیڈا کے لیے ڈونلڈ ٹرمپ کے ٹیرف کے بیانات نے مارکیٹ کو ہلا کر رکھ دیا۔

یو ایس ڈی / سی اے ڈی جوڑا اہم یومیہ اضافہ کے بعد تصحیح کو ظاہر کرتا ہے۔ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے فروری میں لاگو ہونے والے

Irina Yanina 12:12 2025-01-21 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

جاپانی ین کی موجودہ پوزیشن ایکویٹی مارکیٹوں میں مثبت جذبات اور بینک آف جاپان کی جانب سے شرح سود میں اضافے کی توقعات کے درمیان ایک پیچیدہ توازن کی عکاسی

Irina Yanina 12:11 2025-01-21 UTC+2

20 جنوری کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: پریوں کی کہانی ختم ہو گئی، لیکن کبھی بھی پریوں کی کہانی نہیں تھی

جمعہ کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالرکی کرنسی کے جوڑے کو ایک اور کمی کا سامنا کرنا پڑا۔ اس دن جاری کیے گئے میکرو اکنامک ڈیٹا میں، ایک قابل ذکر بات برطانیہ

Paolo Greco 19:42 2025-01-20 UTC+2

20 جنوری کو یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: یورو ایک نئی کمی کے لیے تیار ہے

یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے نے جمعہ کو اپنی بتدریج کمی کو جاری رکھا۔ ہم نے مسلسل نشاندہی کی ہے کہ یورو کے بڑھنے کی کوئی وجہ نہیں ہے،

Paolo Greco 19:39 2025-01-20 UTC+2

17 جنوری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعے کے روز متعدد میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں، لیکن کوئی بھی خاص اہم نہیں ہے۔ فی الحال، دونوں کرنسی جوڑے نسبتاً زیادہ اتار چڑھاؤ

Paolo Greco 21:33 2025-01-17 UTC+2

17 جنوری کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: سٹرلنگ کا مختصر اضافہ۔ مہنگائی نے کوئی مدد نہیں کی۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑے نے جمعرات کو اپنی کمی کو جاری رکھا۔ یورو کی طرح، گرنے کا رجحان مؤثر طریقے سے بدھ کی شام سے شروع

Paolo Greco 21:16 2025-01-17 UTC+2

17 جنوری کو یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ: ایک اور اصلاحی مرحلہ مکمل، برابری کی طرف بڑھ رہا ہے

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے جمعرات کو اپنا نیچے کا رجحان دوبارہ شروع کیا، ایک بار پھر موونگ ایوریج لائن سے نیچے ٹوٹ گیا۔ کمی دراصل

Paolo Greco 21:05 2025-01-17 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

جاپانی ین امریکی ڈالر کے مقابلے میں اپنے مضبوط ہفتہ وار فوائد کا کچھ حصہ چھوڑ کر گر رہا ہے۔ اسرائیل اور حماس کے درمیان جنگ بندی کا معاہدہ، ایکویٹی

Irina Yanina 16:15 2025-01-17 UTC+2

گیس مارکیٹ کی صورتحال پر تازہ خبر

گیس مارکیٹ نمایاں اور مستحکم ترقی کا سامنا کر رہی ہے، جو حالیہ واقعات کے پیش نظر حیران کن نہیں ہے۔ حالیہ اطلاعات کے مطابق، سبکدوش ہونے والی بائیڈن انتظامیہ

Miroslaw Bawulski 14:39 2025-01-17 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.