Atualmente, é arriscado negociar pares de dólares. No final do pregão americano, o Fed anunciará seu "veredicto", que determinará o destino futuro da moeda americana - pelo menos a médio prazo. A maioria dos especialistas está confiante de que o presidente do Federal Reserve Jerome Powell finalmente anunciará o início de um programa de flexibilização quantitativa em larga escala. Este é um evento há muito esperado, mas previsível. Mas as perspectivas futuras da política monetária são muito vagas.
Alguns representantes do Fed estão pressionando pela ideia de aumentar a taxa de juros, apontando para um salto na inflação. Entretanto, nem todos os membros do comitê compartilham tal zelo.
Representantes da ala "dovish" do Fed (incluindo Jerome Powell) continuam a insistir que o aumento da inflação é um fenômeno temporário. E, portanto, não vale a pena se apressar para apertar os parâmetros da política monetária. Em que direção o pêndulo irá oscilar de acordo com os resultados da reunião de novembro é uma questão em aberto. Na minha opinião, o regulador americano decepcionará os touros do dólar, mas não se pode descartar a opção de uma "surpresa hawksih".
Portanto, hoje os riscos de movimentos de preços falsos são especialmente altos, e especialmente a curto período entre a publicação da declaração de acompanhamento do Fed e o discurso de Powell em uma coletiva de imprensa. Durante períodos de tal volatilidade emocional, é melhor ficar fora do mercado: os traders não cristalizarão imediatamente sua opinião geral sobre o resultado da reunião de novembro, especialmente se o Federal Reserve emitir sinais contraditórios e ambíguos.
Assim, hoje podemos olhar mais de perto os principais pares cruzados, entre os quais o par AUD/NZD deve ser destacado. O dólar australiano está perdendo terreno ativamente contra seu homônimo da Nova Zelândia. Os recuos corretivos são de curto prazo e a "onda descendente" está aumentando gradualmente. Por exemplo, nos últimos três dias de negociação, o par tem mergulhado constantemente para baixo, refletindo o aumento da demanda pelo dólar neozelandês. Os dados divulgados hoje apenas aumentaram a pressão sobre o cruzamento: dados sobre o crescimento do mercado de trabalho na Nova Zelândia saíram na "zona verde", demonstrando a resistência ao estresse da economia do estado da ilha.
A taxa de desemprego na Nova Zelândia, no terceiro trimestre deste ano, caiu para 3,4% - este é o melhor resultado dos últimos 13 anos. A maioria dos especialistas esperava ver este indicador em 3,9%. O número de empregados aumentou imediatamente em 2% (numa base trimestral), com uma previsão de crescimento de até 0,4%. Em termos anuais, o componente também saiu na "zona verde", saltando para 4,2% (com uma previsão de crescimento para 2,7%). A participação da população economicamente ativa também aumentou para 71,2% (o valor anterior era de 70,5%).
Aqui é necessário recordar a dinâmica da inflação neozelandesa, publicada em meados de outubro. O índice de preços ao consumidor no terceiro trimestre deste ano saltou para 2,2% (QoQ). O indicador atualizou um recorde de 10 anos: a última vez que o IPC esteve em um nível semelhante (em termos trimestrais) foi no início de 2011. Em uma base anualizada, o índice também saiu na "zona verde", em 4,9%. Ambos os componentes do lançamento vêm mostrando dinâmica ascendente por vários trimestres consecutivos, refletindo um aumento na pressão de preços.
Tudo isso sugere que o Banco de Reserva da Nova Zelândia manterá um "curso de falcatrua". No início de outubro, o RBNZ aumentou a taxa de juros em 25 pontos base, ou seja, para 0,5%. Considerando a retórica dos representantes do banco central, bem como a dinâmica dos principais relatórios macroeconômicos, pode-se supor que na última reunião deste ano (24 de novembro), o RBNZ realizará outra rodada de aumentos de taxas - até 0,75%.
O chefe do banco central da Nova Zelândia também não descartou este cenário, entretanto, sem especificar o prazo. Segundo ele, o banco central pode apertar novamente a política monetária, "se as condições necessárias para isso permanecerem no país". Também deve ser observado aqui que na Nova Zelândia, 75% dos residentes já receberam duas doses da vacina contra o coronavírus. Isto sugere que as restrições de quarentena serão novamente relaxadas em breve, e a probabilidade de um novo lockdown é praticamente zero.
O dólar australiano não pode se vangloriar da atitude falsa do RBA. Pelo contrário, após os resultados da última reunião, o chefe do banco central, Philip Lowe, expressou uma retórica muito "dovish", apesar do clima de otimismo geral do regulador. Ele excluiu categoricamente a opção de apertar os parâmetros da política monetária no próximo ano. Ao mesmo tempo, Lowe observou que as expectativas dos falcões do mercado "são extremamente irrealistas" (era uma questão de um possível aumento das taxas no próximo ano). Ele também disse que estimativas otimistas com relação aos processos de recuperação "não indicam que a taxa será definitivamente aumentada antes de 2024". Segundo ele, há um "alto grau de incerteza" nesta questão, portanto é bastante provável que a taxa permaneça no nível atual até a data-limite designada.
Um contexto tão fundamental sugere que o dólar neozelandês, com o australiano, continuará a ser muito procurado. O par AUD/NZD não esgotou seu potencial negativo, portanto, as vendas ainda são uma prioridade.
Tecnicamente, o par no intervalo de tempo D1 está entre as linhas média e superior do indicador de Bandas de Bollinger, na nuvem Kumo, mas abaixo das linhas Tenkan-sen Kijun-sen. O nível de suporte principal está em 1,0350 - neste ponto de preço, a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger coincide com o limite inferior da nuvem Kumo no mesmo intervalo de tempo. Este alvo é o alvo do movimento descendente a médio prazo.
