Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись в минусе на торгах в пятницу, однако затем восстановились и на момент написания статьи демонстрируют небольшой плюс. Вчера рынок довольно ожидаемо подвергся резкой распродаже после самых высоких показателей инфляции за четыре десятилетия. Данные оказались выше ожиданий. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 100 пунктов, или 0,3%. Фьючерсы на S&P 500 торгуются около нулевой отметки с небольшим плюсом 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,7%.

Опубликованные вчера данные показали, что индекс потребительских цен вырос на 7,5% по сравнению с прошлым годом после роста до 7% в декабре 2021 года. В январе инфляция подскочила сразу на 0,6% в январе по сравнению с предыдущим месяцем, отражая значительное увеличение цен на продукты питания, электроэнергию и жилье. Что касается базового показателя, который не включает в себя цены на энергоносители и продукты питания, а также алкоголь и табак – цены выросли на 6% по сравнению с прошлым годом, что также является максимальным уровнем с 1982 года. По сравнению с декабрем базовый индекс подскочил на 0,6%.

Падение рисковых активов в четверг произошло также на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций, который произошел в ответ на инфляционные данные. Доходность 10-летних казначейских облигаций впервые с 2019 года превысила 2%. Более чувствительная к процентной ставке 2-летняя доходность выросла более чем на 26 базисных пунктов, что стало самым большим внутридневным движением с 2009 года. Сейчас доходность немного снизилась, хотя 10-летняя облигация по-прежнему держится в районе 2%.

Заявления представителей Федеральной резервной системы также стали одним из драйверов крупного падения фондового рынка. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард призвал к ускорению повышения ставок — на полный процентный пункт к началу июля. Ожидания сейчас сводятся к тому, что ФРС может уже на мартовском заседании поднять процентную ставку на 0,5%.

Рынок фьючерсов также переоценил шансы на повышение ставок. Данные CME указывают на 89-процентную вероятность повышения, на 50 базисных пунктов, на мартовском заседании. Между тем рынок прогнозирует более агрессивный график на оставшуюся часть этого года, предусматривающий семь повышений.

В Goldman Sachs изменили свои ожидания в отношении политики ФРС в этом году, призвав к семи повышениям ставок в попытке охладить экономику, которая привела к гораздо более устойчивой инфляции, чем ожидали политики. «В этом году инфляция должна снизиться по мере того, как дисбаланс спроса и предложения во время пандемии исчезнет, а цены на товары нормализуются. Однако сроки всего этого неизвестны, а наблюдаемая инфляционная тенденция очень устойчива», — отметил экономист Goldman Дэвид Мерикл.

Несмотря на все вышесказанное, всем хорошо понятно, что высокий уровень инфляции происходит в основном из-за последствий пандемии коронавируса. Сама американская экономика находится на очень высоком уровне и демонстрирует отличные фундаментальные показатели, поэтому возврат цен к приемлемому диапазону – вопрос времени. Многие эксперты ожидают, что инфляция приближается к своему пику, и, вполне возможно, этот пик как раз придется на январь 2022 года. По прогнозам, к концу года инфляция снизится до 4,8%, а затем упадет до 2,4% к концу 2023 года.

Сегодня отчитается Мичиганский университет, который опубликует данные о потребительских настроениях за февраль этого года, что может помочь рынку восстановить свои позиции.

Премаркет

Что касается технической картины S&P500

Допустив крупный прорыв $4 536, сейчас быки явно будут сосредоточены на поддержке $4 449. Если активных действий покупателей не будет и там – это приведет к увеличению давления на индекс и вернет медвежий рынок с перспективой обновления уже минимумов: $4 378 и $4 312. Наверняка быки попытаются сегодня компенсировать вчерашние убытки, однако вернуться выше $4 536 будет не так просто. Если это произойдет, не исключены покупки в районе $4 598, что позволит сохранить бычий рынок и переместить торговлю уже в новый широкий канал — $4 589 – $4 665 – $4 722.

Рекомендую ознакомиться:

Большинство трейдеров теряет деньги при цене биткоина ниже $47 000

Рост инфляции в США – такой ли серьезный повод для беспокойства?

Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. Разбор вчерашних сделок на Форекс. Пара EURUSD на 11 февраля

Фондовый рынок рухнет после инфляционных данных

Россия готовит изменения в налоговом законодательстве, связанные с криптоиндустрией

Найдены 3,6 млрд долларов в биткоинах, украденные во время взлома в 2016 году