Вчера состоялось довольно много выступлений представителей Федеральной резервной системы, которые в один голос указывали на необходимость повышения процентных ставок для борьбы с инфляционным давлением, даже несмотря на происходящее в Украине, что могло бы сорвать планы ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики. Из вчерашних выступление ясно, что чиновники Федеральной резервной системы остались верны своей решимости поднять процентные ставки в следующем месяце, несмотря на неопределенность, вызванную вторжением России в Украину. Признавая риски, созданные конфликтом, который спровоцировал один из самых серьезных кризисов безопасности в Европе со времен Второй мировой войны и вызвал скачок цен на нефть, руководители центральных банков США подчеркнули необходимость противостоять самой высокой инфляции в США за 40 лет.
«Учитывая, что экономика находится в условиях полной занятости, а инфляция намного выше целевого уровня, мы должны сигнализировать о быстром возвращении к нейтральной позиции», — заявил в четверг губернатор Кристофер Уоллер, выступая на мероприятии в Калифорнийском университете в Санта-Барбаре. «Повышение на 50 базисных пунктов помогло бы сделать это».
Скорей всего, более агрессивные действия ФРС будут напрямую зависеть от полученных данных по рынку труда и инфляции, которые будут в распоряжении руководства Центрального банка за февраль этого года перед стартом заседания комитета в марте. Стоит отметить, что представители ФРС еще до российского вторжения энергично сигнализировали о своей готовности поднять процентные ставки на встрече 15-16 марта для борьбы с инфляцией, сохраняя при этом открытыми варианты того, как далеко или как быстро они будут двигаться после начала ужесточения денежно-кредитной политики. Сейчас, когда наблюдается очередной скачок цен на энергоносители, практически никто не сомневается в подобного рода действиях со стороны Федеральной резервной системы.
Уоллер также выступает за повышение ставок на 100 базисных пунктов к середине года и за начало сокращения баланса ФРС к июльскому заседанию Центрального банка. Однако после вчерашнего выступления очевидно, что этим планам может помешать нападение России на Украину, которое явно затронет экономику США. До мартовской встречи ФРС еще несколько недель, и как будет развиваться ситуация – никто не знает. Однако практически все трейдеры и экономисты по-прежнему считают, что ФРС начнет повышение ставок в марте, однако какими темпами дальше будет проводиться ужесточение денежно-кредитной политики – вопрос открытый. Фьючерсы на процентные ставки показывают увеличение на четверть пункта в следующем месяце.
Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила вчера, что «последствия складывающейся ситуации в Украине для среднесрочных экономических перспектив США также будут учитываться при определении дальнейшей политики ФРС». «Геополитические события повышают риск пересмотра прогноза по инфляции, даже если в краткосрочном моменте инфляционное давление может снизиться», — сказала Местер.
Как я отмечал выше, стремительный рост цен на энергоносители может привести к еще большему увеличению общей инфляции, хотя более высокие цены на энергоносители, ударившие по карманам американцев (к примеру, из-за роста цен на бензин), могут снизить спрос, что затормозит инфляционное давление.
Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в четверг, что в настоящее время он все еще ожидает повышения ставок в марте при условии, что экономика будет развиваться так, как он ожидает. «Если цифры совпадут с ожиданиями, я думаю, мы сможем пойти на повышение ставок согласно нашему плану», — сказал он во время конференции ФРБ Атланты по перспективам банковского дела. «Нам просто нужно посмотреть, как пойдут дела. За последние несколько недель мы видели значительный рост цен на нефть и на природный газ. Это может существенно повлиять на наши планы».
Также в четверг состоялось выступление главы ФРБ Ричмонда Томаса Баркина. Он отметил, что время покажет, изменит ли Украина взгляды на политику, подтвердив при этом свое намерение начать нормализацию политики для противодействия ценовому давлению. Баркин сказал, что связи США с российской экономикой и влияние американских банков на страну, по-видимому, ограничены. Он также отметил, что, когда Россия аннексировала Крым в 2014 году, последствия от этого на американскую экономику были ограниченными. «Если события будут развиваться как в 2014 году, я не думаю, что вы увидите большие изменения в базовом подходе ФРС».
Вчера вышли данные, которые показали, что число заявок на пособие по безработице в США упало на прошлой неделе больше, чем прогнозировалось. Как показали данные Министерства труда США, первичные заявки на пособие по безработице сократились на 17 000, до 232 000 за неделю, закончившуюся 19 февраля. Экономисты ожидали число заявок на уровне 235 000 заявок. Наблюдаемое снижение количества обращений согласуется с рынком труда, который вернулся в прежнее русло после проблем, вызванных пандемией коронавируса и недавним штаммом Омикрон. Спрос на рабочую силу в США по-прежнему намного превышает предложение, и ожидается, что все больше американцев будут возвращаться на работу после завершения всех мер и программ поддержки со стороны государства.
Также вчера вышли данные по ВВП США за 4-й квартал 2021 года. Они не имели никакого влияния на рынок, даже несмотря на то, что правительство немного пересмотрело свою оценку роста в четвертом квартале в сторону повышения. Экономика выросла на 7% в годовом исчислении, отражая значительный рост запасов. Потребительские расходы выросли на 3,1%, что ниже, чем сообщалось ранее.
Сегодня ожидаются данные по доходам и расходам американцев, которые еще больше прольют свет на будущее инфляционное давление в стране. Однако волатильность рынков по-прежнему будет зависеть от действий России на территории Украины и от военного конфликта, который сейчас находится под пристальным вниманием мирового сообщества.
Что касается технической картины пары EURUSD
Быки отстояли поддержку в районе 1.1108, что вернуло спрос на рисковые активы. Однако рост геополитической напряженности вокруг России и Украины будет способствовать дальнейшему снижению торгового инструмента, поэтому сильно рассчитывать на его восстановление я не рекомендую. Покупателям евро необходимо закрепление выше 1.1220, что позволит продолжить коррекцию к максимумам: 1.1260 и 1.1300. Снижение торгового инструмента будет встречено активными покупками в районе 1.1160. Однако ключевым уровнем поддержки остается область 1.1110, за которую также может разгореться нешуточная борьба, вернись EURUSD в этот диапазон.
Что касается технической картины пары GBPUSD
Покупатели фунта проявили себя после вчерашнего крупного падения пары и сейчас сосредоточены на сопротивлении 1.1415. Возврат под контроль этого диапазона позволит рассчитывать на более мощную коррекцию пары в районы 1.3465 и 1.3510. Однако перспективы роста омрачают военные действия России на территории Украины. Если уходим ниже 1.3360, то давление на торговый инструмент возрастет. В таком случае можно ожидать повторного падения в районы 1.3310 и 1.3270.
Рекомендую для ознакомления:
Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. Разбор вчерашних сделок на Форекс. Пара EURUSD на 25 февраля
NYSE идет по пути интеграции блокчейна в свои технологии
Российские действия на территории Украины обвалили мировые фондовые рынки
Китай выразил несогласие с санкциями против России
