Валютная пара EUR/USD в четверг продолжала очень вялое нисходящее движение. Как мы уже говорили, европейская валюта остается чрезвычайно перекупленной и необоснованно дорогой, поэтому мы ожидаем от нее только падения в среднесрочной перспективе. Мы считаем, что снижение за последние несколько дней на «целых» 170 пунктов абсолютно не отображает реальное положение вещей в экономиках Евросоюза и США, в монетарных политиках ЕЦБ и ФРС. Проще говоря, евро стоит гораздо дороже, чем должен стоить на основании вышеперечисленных факторов.

На самом деле такое часто случается на рынке. Предположим, что под текущий макроэкономический и фундаментальный фон справедливый курс равен 1,08$, а текущий курс равен 1,02$. Рынок начинает покупать пару, но глупо считать, что остановится он ровно на отметке 1,08$. Мы считаем, что рост европейской валюты должен был закончиться около 10-го уровня, так как ЕЦБ продолжает снижать ставку точно также, как и ФРС, а ставка в Евросоюзе изначально была ниже и таковой останется. Таким образом, рынок в последние два года отрабатывал смягчение монетарной политики ФРС, которое еще даже не началось. Тоже ничего особенного, многие важные события, о которых известно заранее, отрабатываются «авансом».

На недельном ТФ отлично видно, что все движение за последние два года – это коррекция против более сильного падения. Конечно, любой тренд начинается с малого, то есть с движения, которое можно считать коррекцией. Однако для того, чтобы текущая коррекция превратилась в восходящий тренд, потребуется рост евровалюты еще на 1300-1400 пунктов минимум. Какие для этого имеются основания? На наш взгляд, никаких. Следовательно, текущий рост евро можно продолжать считать коррекцией. А коррекции рано или поздно заканчиваются и продолжается тренд.

Рынок уже с лихвой отработал все «медвежьи» и «голубиные» факторы для доллара США. Рынок труда в Америке находится, если не на минимальных значениях, то на достаточно низких. Если участники рынка активно отрабатывали этот фактор в последние месяцы, то сейчас ФРС бросила все силы на спасения рынка труда. Следовательно, его показатели должны начать расти, а у доллара опять-таки не будет причин для нового падения.

Также отметим, что на этой неделе практически все отчеты из США порадовали трейдеров. Цена опустилась к 10-му уровню, но большинство экспертов не верят в закрепление ниже него. Нам сложно сказать, почему, мы ожидаем только падения. От 10-го уровня, как от психологической отметки, мы ожидаем лишь небольшой коррекции вверх или отката.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 октября составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0961 и 1,1108 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности на минимальной коррекции посетил область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0925

S3 – 1,0864

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047

R2 – 1,1108

R3 – 1,1169

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 4 октября. Фунт совершенно справедливо валится вниз.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 4 октября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 октября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0986 и 1,0925. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции остаются актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.