Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD на этой неделе также торговалась с повышением, для чего не было никаких макроэкономических или фундаментальных оснований. Начать следует с того, что в Великобритании в течение недели вообще не было ни одной значимой публикации. Также не было ни одного интересного фундаментального события. Поэтому, если и искать причины роста пары, то только в США. Что было интересного в США за прошедшие пять дней? По сути, тоже ничего. Был опубликован отчет по ВВП во второй оценке за третий квартал, который ничем не отличался от первой оценки. Был опубликован отчет по заказам на товары длительного использования, который оказался немного хуже прогнозов. Был опубликован индекс PCE, значение которого совпало с прогнозами. Собственно, это все. Как видим, никаких веских причин продавать доллар у рынка не было.

Таким образом, мы считаем, что по фунту мы также увидели обычную техническую коррекцию. Стоит напомнить, что фунт стерлингов снижался 2 месяца подряд, не показав ни одной коррекции. Рано или поздно она должна была начаться. В данное время цена подбирается к критической линии, от которой может отскочить. Если случится отскок, а макроэкономический фон из США на следующей неделе окажется сильным, то пара GBP/USD может возобновить падение уже на следующей неделе. Если линия Киджун-сен будет преодолена, тогда стоит ожидать более сильной коррекции. Однако следует помнить, что практически любой рост фунта сейчас – это коррекция. Глобальный фундаментальный фон продолжает поддерживать доллар, поэтому в среднесрочной перспективе мы по-прежнему настроены только на южное направление.

Анализ COT.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. В данное же время красная линия находится выше 0, а цена пробила важный уровень 1,3154.

Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 18,3 тысячи контрактов BUY и 2,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю еще на 15,8 тысячи контрактов.

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. На недельном ТФ у нас имеется восходящая линия тренда, поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов отработал эту линию тренда, но пока нельзя сказать, что закрепился ниже нее. Возможен отскок и коррекция в долгосрочном плане. Но мы склоняемся к тому, что она будет преодолена, а падение продолжится.

Обзор макроэкономических событий:

Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании не было ни одного. Про американские отчеты мы уже поговорили. Фундаментальных событий в Штатах тоже было крайне мало. По сути, позиция ФРС сейчас – ждать прихода Дональда Трампа, ждать роста инфляции, не спешить со снижением ключевой ставки. Мы считаем, что рынок с самого начала года ошибался в своих ожиданиях по смягчению монетарной политики ФРС, а смягчение Банка Англии вообще не отрабатывал. К концу года стало ясно, что ни о каких 6-7 этапах снижения ставки и речи быть не может. Более того, ФРС суммарно может понизить ставка слабее, чем ожидает рынок, так как приход Дональда Трампа наверняка будет ознаменован торговыми войнами, ростом тарифов и ростом цен. Поэтому ФРС сейчас занимает еще более осторожную позицию, чем ранее.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 25 – 29 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Падение евро остановилось, но перспективы остаются туманными.

Торговый план на неделю 2 – 6 декабря:

Длинные позиции: Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже, когда фунт рос, как на дрожжах, никакой логики и обоснованности у этого движения не было. Сейчас же длинные позиции просто не актуальны. Доллар США сохраняет отличные шансы на продолжение роста в среднесрочной перспективе.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2303, но в реальности ждем фунт стерлингов гораздо ниже. Если цена отскочит от линии Киджун-сен, это уже станет звоночком к новому падению британской валюты. Однако на следующей неделе макроэкономический фон будет очень сильным, и доллар может отреагировать на него и падением тоже.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).