Forex Analysis & Reviews: 12.12.2023 - EUR/USD: Ahead of ECB and...

12.12.2023 01:26 PM

EUR/USD: Ahead of ECB and Fed meetings

Despite some decline in the DXY index, overall, the dollar remains stable on the eve of important events and publications.

The first of these is the publication today at 13:30 (GMT) of fresh inflation data in the United States. Tomorrow's decisions by the Federal Reserve regarding the prospects of monetary policy will largely depend on them.

Today marks the beginning of the last meeting of the U.S. Federal Reserve this year.

Even though Federal Reserve Chairman Jerome Powell previously mentioned the possibility of another interest rate hike this year, i.e., at this meeting, most economists believe that the central bank leaders will not raise interest rates and may hint at an imminent shift in monetary policy towards easing. Recent data on inflation in the United States, signaling a slowdown, suggest such a possibility: in October, the Consumer Price Index slowed to 0% (from 0.4% in September with a forecast of 0.1%) and 3.2% on an annual basis (compared to 3.7% in September with a forecast of 3.3%), while the annual core CPI adjusted from 4.1% in September to 4.0% in October.

That is why today's publication of inflation data in the United States will determine how strong the accompanying statements by Federal Reserve officials will be on Wednesday.

Most economists believe that the Fed will begin easing its monetary policy in 2024, but not before the second half of the year. Until then, it will keep the interest rate at the current level of 5.50%.

Powell already mentioned that they are not thinking about lowering rates, but the question they are asking is whether they should raise rates again. This was after the November meeting of the Federal Reserve, when its leaders extended the pause in interest rate hikes, leaving it at 5.50%.

It would be a big surprise if Powell now speaks about the possibility of easing policy, given the slowdown in inflation in the United States. In this case, the dollar will come under strong selling pressure, which, in turn, along with Powell's dovish statements, will trigger the so-called pre-holiday rally in the U.S. stock market.

Otherwise, if today's inflation data indicate an acceleration, it will increase the likelihood of keeping the interest rate at the current level for a longer time. Moreover, it will fuel intrigue about tomorrow's decision by the Federal Reserve—whether the interest rate will be raised or not.

The decision on it will be published on Wednesday at 19:00 (GMT). The Federal Reserve press conference will begin at 19:30.

As for the main competitor of the dollar in the foreign exchange market, the euro is strengthening today against both major cross pairs and the dollar.

As of writing, the EUR/USD pair was trading near the 1.0800 level, attempting to overcome the zone of significant short-term resistance levels at 1.0793 and 1.0810.

If today's inflation data in the United States, as noted above, turn out to be stronger than forecast and previous values, it will likely lead to the strengthening of the dollar and, consequently, a decline in EUR/USD.

In this case, a more successful breakdown of the key support level at 1.0760 is possible, leading to further decline.

However, it is important to remember that after the Federal Reserve meeting this week, the European Central Bank (ECB) will also hold its meeting. What if it surprises the markets and raises interest rates? The ECB's decision on interest rates will be published on Thursday at 13:15 (GMT). Until this event, the dynamics of the EUR/USD pair will be entirely dependent on the movement of the dollar.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

Fundamental analysis

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025

Thêm các bài viết của tác giả này

E-mail subscription

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Thâm hụt Thương mại của Hoa Kỳ Đạt Mức Kỷ Lục Vào Tháng Ba

Thị trường sẽ không bị chi phối

Có Đáng Kỳ Vọng Vào Một Đợt Tăng Mạnh Của Thị Trường Không? (Có khả năng cao tăng trưởng liên tục trong #SPX và #NDX)

USD/JPY: Đà Giảm Thêm Nữa Có Không Thể Tránh Khỏi?

Vàng Quay Lại Xu Hướng Tăng Trưởng

Những Điều Cần Chú Ý Vào Ngày 7 Tháng 5? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Tổng Quan Tỷ Giá GBP/USD – Ngày 7 tháng 5: Trump Không Nhận Được Cuộc Gọi Từ Trung Quốc, Phải Nhượng Bộ

Tổng quan EUR/USD – Ngày 7 tháng 5: Cuộc họp của Fed trở thành "đau đầu" mới của Đồng Đô la

Chiến Tranh Thương Mại như Một Phần của Đối Đầu Toàn Cầu

Buổi Họp FOMC Tháng Năm: Dự Báo Trước

Các phân tích hàng đầu